Du machst irgendwas falsch. Normalerweise solltest du mit jedem Listeneintrag aus Deiner ajax-Response option-Elemente angehängen und mit Attributen bestücken können. Wahrscheinlich suchst du die Methode .append():
z.B.:
for(var ent in initialize){
var option = document.createElement('option');
option.value = ent;
$('#legacy_entities').append(option);
}